Browsing Category

Finnish

Omistamisen tulevaisuus

October 28, 2018

Plus ça change, plus c’est la même chose – Jean-Baptiste Alphonse Karr

Mitä tarkoittaa omistaminen maailmassa, jossa tulostamalla saadaan identtisiä kopioita alkuperäisistä, operoidaan asteroideilla ja muilla planeetoilla ja elämä on merkittävissä määrin digitaalista? Näihin ja muihin kysymyksiin löydämme vastaukset seuraavien vuosikymmenten aikana, mutta tutkitaan aihetta tarkemmin.

Omistaminen on aina ollut osa ihmiskuntaa, se tuskin muuttuu jatkossakaan. Sen sijaan omistamisen muodot, toimintamallit sekä ilmiasut muuttuvat. Ihmisten tarpeet pysyvät kuitenkin perustaltaan muuttumattomina. Pyrimme parantamaan elinolojamme, turvaamaan perustarpeemme ja tyydyttämään Maslowin hierarkian korkeampia tasoja parhaamme mukaan. Omistaminen on osa näitä kaikkia, tavalla tai toisella, ja keino päämääriimme.

Niin kauan kuin meillä on tarpeita, resurssien hankinnasta, koordinoinnista ja käytöstä täytyy sopia yksilöiden kesken joko suoraan tai yhdessä muiden kanssa. Joudumme hyvin nopeasti omistamisen peruskysymysten äärelle.

Tähän saakka ihmiskunta on pystynyt toimimaan pitkälti käsin kosketeltavien asioiden parissa ja omistusoikeudet ovat olleet pääosin fyysisten esineiden hallintaoikeuksia. Vasta viime vuosisadoilla immateriaaliset oikeudet ovat nousseet merkittävämpään asemaan. Lainsäädännöllisesti olemme kuitenkin niiden osalta edelleen lapsenkengissä. Rajankäynnit ovat häilyviä ja heijastelevat paikoittain lainauksia vanhemmista menetelmistä, toisinaan myös erilaisista taloudellisista tai poliittisista intresseistä.

Kun Mikki Hiiren tekijänoikeudellinen suoja alkoi lähestyä 75-vuoden rajapyykkiä, Yhdysvalloissa päätettiin, Disneyn painostuksesta, jatkaa sitä maksimissaan lähes sataan vuoteen. Alkujaan tekijänoikeuksien suoja oli 14 vuotta; tämä oli vuonna 1790, kun tekijänoikeudellisesta suojasta ensi kertaa säädettiin.

Animaatiot, musiikki ja patentit ovat vasta alkusoittoa tulevalle. Olemme ristivedossa fyysisen ja digitaalisen maailman välissä. Vanhat CD:t tuntuvat konkreettisilta ja musiikki soi niistä niin kauan kuin löytyy levysoittimia – lupaa soittamiseen ei tarvitse kysyä keltään.

Tilanne on toinen pelikonsolien levyjen osalta. Pelin voi ladata digitaalisesti, mutta käyttöoikeudet tarkistetaan levyltä. Yllätyksenä saattaa tulla se, että jos konsoli on pois verkosta tietyn ajan, pelit eivät välttämättä enää toimikaan. Tai että pelifirma on päättänyt lopettaa pelin tukemisen ja palvelimet on poistettu käytöstä. Fyysinen esine on silloin vain muisto ja koriste.

John Deere -traktorit ovat hyvin konkreettisia esineitä mutta toisaalta hyvin samanlaisia kuin pelikonsolit. Traktorin ”omistajalla” on käyttöoikeus traktoriin koneen elinkaaren aikana, mutta laitetta ohjaavien algoritmien omistajuuden valmistaja pidättää itsellään. Käytännössä et siis saa tai välttämättä edes pysty korjaamaan traktoriasi, oli kyseessä vikatilanne tai käyttötarpeen muutos.

Siirrymme kohti digitaalista maailmaa alati kiihtyvällä vauhdilla. Siellä ei omistajuudella ole enää fyysistä vastinetta. Globaalit verkkopelit ovat jo merkittävä teollisuuden haara niin valmistajille kuin loppukäyttäjillekin. Kuka omistaa virtuaalimaailmassa tuotetut sisällöt, hahmot ja taloudelliset edut? Kuka päättää millä saadaan käydä kauppaa ja mitä toimintaa voidaan rajoittaa taloudellisista, eettisistä tai muista syistä?

Monikansallinen toimintaympäristö tekee asioista monimutkaisia. Viihdeteollisuuden kansainvälinen piraattijahti on näkyvä esimerkki haasteista. Digitaalinen sisältö ei monistus- ja jakelukustannusten käytännössä puuttuessa välitä mistään rajoista.

Virtuaali- ja lisätty todellisuus (VR ja AR) integroituvat lähivuosina päivittäiseen elämään. Sinusta tulee oman elämäsi tuottaja, näyttelijä ja pääosan esittäjä, jolla ei välttämättä kuitenkaan ole oikeuksia omiin tuotoksiinsa. Facebook ja Google ovat nykyisiä esimerkkejä yrityksistä, joiden liiketoimintamalli perustuu käyttäjien tuottaman tiedon ja sisällön kaupallistamiseen. Tulevaisuudessa AR ja VR sovellukset näkevät, kuulevat ja ymmärtävät kaiken, mitä sinä aisteillasi koet. Yksityisyyden suoja on tällöin täysin hävinnyt, tai ainakin se on ja pysyy palveluntarjoajien tiedossa ja käsissä.

Kenen koodarin käsiin luotat oman elämäsi? Älykkäät algoritmit tulevat tekemään itsenäisiä päätöksiä ja operoimaan autoista lähes kaikkeen ympärillämme. Osa niistä pystyy myös itsenäiseen evoluutioon ja taloudellisesti toimintaan. Näistä ensimerkit ovat löytyvät lohkoketjujen (blockchain) ja hajautettujen sovellusten piiristä: kyseessä ovat avoimen lähdekoodin sovellukset, jotka on toteutettu kansainvälisin talkoovoimin ja jotka pystyvät autonomisesti tekemään päätöksiä ja rahoittamaan toimintansa ilman, että niitä kontrolloi mikään yksittäinen yritys tai taho.

Miten siirrämme nykyiset omistusoikeuden käsitteet, vastuut ja velvollisuudet tähän ympäristöön?

Kiina on yksilön digitaalisen identiteetin yhteiskunnallisen seurannan edelläkävijä. Ihmiskasvot tunnistetaan julkisilla kameroilla ja yksilön tiedot yhdistetään eri tietokannoista; näillä ohjataan, rajoitetaan tai mahdollistetaan yksilön toimintaa yhteiskunnassa. Reaalimaailmasta muuttuu Matrix-maailmaksi, halusimme sitä tai emme.

Pelkkä oleminen ja toimiminen yhteiskunnassa jättää jälkeensä digitaaliset jalanjäljet, joiden perusteella ihminen luokitellaan ja määritellään. Black Mirror -dystopiasarjan jaksot antavat viitettä tulevasta. Sormenjäljet, kasvot ja muut fyysiset identiteettimme tunnusmerkit ovat konkreettisia. Vastaavasti DNA:mme on biologinen vastine identiteetistämme, jota jätämme yhtä lailla ympäriinsä.

Tulemme monistamaan ihmisten varaosia, herättämään henkiin sukupuuttoon kuolleita eläinlajeja ja ehkä myös replikoimaan yksilöitä. Miten määritämme biologiset omistusoikeudet johonkin, joka on julkisesti saatavilla ja jota on käytännössä yhtä mahdotonta pitää piilossa kuin kasvoja tai sormenjälkiä julkisella paikalla?

Biologisten tai fyysisten esineiden monistaminen tulee seuraamaan digitaalisen kehityksen jalanjälkiä. Yhdysvaltain Equifax-tietomurto oli esimerkki kansallisen tason tragediasta, jossa sosiaaliturvatunnukset siirtyivät vääriin käsiin.

Mistä identiteettimme koostuu ja mitä tarkalleen ottaen omistamme siitä? Nykyiselläänkin olemme suhteellisen heikosti varustettuja identiteettivarkauksien varalta, jotka kuitenkin näyttävät yksinkertaisilta sen rinnalla, mitä on tulossa.

Jos digitaalinen rajat ylittävä maailma tuottaa päänsärkyä, avaruusaikaan siirtyminen ei helpota tilannetta. Nykyisellään avaruus on hyvin rajoittunut omistusoikeuksien osalta. Planeettoja kukaan ei voi käydä valtaamassa omakseen, saati avaruuden tyhjiön osia.

Avaruudessa on valtava määrä mineraaleja ja raaka-aineita, joiden kaupallinen hyödyntäminen edellyttää omistusoikeuksien ulottamista maapallon ulkopuolelle. Asteroidilouhintaan suuntautuneita yksityisiä hankkeita on jo käynnissä. Kuu ja Mars-tukikohtien perustaminen vaatii investoinneilta jatkuvuutta ja varmuutta.

Ihmisten eliniänodote kasvaa merkittävästi seuraavina vuosikymmeninä. Teknologian parantuessa kehon osia voidaan korjata tai vaihtaa uusiin. Tällä on merkittävät sosio-ekonomiset seuraukset yhteiskunnassa.

Nykyiset julkiset eläkejärjestelmät perustuvat matematiikkaan, jossa tulevat sukupolvet maksavat merkittävän osan edellisten sukupolvien eläkkeistä ja eläkkeiden odotettu maksuaika on muutama vuosikymmen per edunsaaja. 150-vuoden elinikä ei enää kulje käsi kädessä 70-vuoden nurkilla eläköitymisen kanssa. Vastaavasti länsimaiden nuoremmat sukupolvet edustavat selvästi kapeampia osuuksia väestöpyramideista. Huoltosuhde on väärinpäin.

Länsimaisten hyvinvointivaltioiden kustannuspaineet myös muilla sektoreilla asettavat yhteiskunnat uusiin haasteisiin. Niilläkin teknologian kehittyminen todennäköisesti ratkaisee tai muuttaa tilanteen nopeammin kuin poliittisesti olisi mahdollista.

Täysin hajautetut järjestelmät ja suora talous ilman välikäsiä mahdollistavat uudet toimintamallit. Airbnb-majoituspalvelu on vain esimakua siitä, mitä yhä useampi yhteiskunnan sektori käy läpi murroksen välikäsien poistuessa palvelun tarjoajien ja kuluttajien väliltä.

Lohkoketjut, kuten Bitcoin ja hajautettu Internet, tulevat palauttamaan vallan takaisin yksilöille. Niiden avulla voidaan täsmäyttää ja löytää joko suuri tai pieni ryhmä yksilöitä sijoittamisen ja kaupankäynnin tarpeisiin hyvin kustannustehokkaasti.

Sijoittamisessa siirrymme aikaan, jossa jokainen voi teknisesti kontrolloida, hallita ja valita omaisuudenhoitonsa toimenpiteet ilman kolmansia osapuolia. Omistus- ja hallintarekisterit sekä kaupankäynti muuttuvat hajautetuiksi ja liukuvat pois harvojen määräysvallasta – jollain aikavälillä myös globaalisti.

Jokaisena vuoden sekuntina voit jo nyt siirtää maksuja ympäri maailmaa keneltäkään mitään sen enempää kysymättä tai pankkipäivistä välittämättä Bitcoinin avulla. Yhteiskunnan mittakaavassa tämä tarkoittaa keskitettyjen ylhäältä johdettujen valta- ja hallintarakenteiden eroosiota. Yhdessä pidentyvän elinikäodotteen kanssa tämä tarjoaa väylän, jolla yksilöt ottavat suuremman vastuun omasta elämästään ja julkinen yhteinen elämä paikallistuu.

Jo nyt kännykällä hoidetaan merkittävä osa henkilökohtaisia ja työelämän asioista.
Samoin sijoitusmahdollisuudet ja -valikoima ovat maailmanlaajuisia mikromaksuista suuriin hankkeisiin asti, vaikka kansalliset intressit ja kielimuurit pitävätkin osan hankalasti saavutettavina.

Lopulta kaikki on kuitenkin kiinni yksilön omista subjektiivisista motiiveista. Omistaminen on vain väline näihin päämääriin. Viime vuosikymmenten kulutustottumukset ovat osoittaneet vahvan trendin kohti elämyksiä ja palveluita, pois suorasta omistamisesta.

Esimerkiksi auton omistaminen ei välttämättä tuo lisäarvoa, jos tilauskyydin saa edullisesti puhelimitse muutamassa minuutissa. Musiikkia ei tarvitse ostaa omaksi, koska Spotify tarjoaa koko maailmaan musiikin kuukausimaksua vastaan. Tilauspalvelut muuttavat kulutus- ja käyttäytymismalleja monilla aloilla, ja erityisen vahva tämä trendi on nuorien sukupolvien keskuudessa. Jos omistamisesta ei saa lisäpisteitä muiden silmissä, urheiluauton statusarvo voi olla negatiivinen.

Kannattaako taiteeseen sijoittaa, jos alkuperäistä ei erota kopiosta? Mitä tapahtuu kiinteistöjen arvoille kaupungeissa, kun virtuaalitodellisuuden avulla ei ole tarvetta olla fyysisesti läsnä työpaikalla, vaan työt voi hoitaa kotoa käsin tai vaikkapa metsän siimeksestä?

Mitä enemmän asiat muuttuvat, sitä vankemmin ne pysyvät perustaltaan samoina.

Kirjoitus on Osaava omistaja -kirjan päätösluku.

 

Luettua: Big Mistakes

September 30, 2018

Kaikki tekevät huonoja päätöksiä. Myös maailman tunnetuimmat sijoittajat, joista viisitoista on poimittu esimerkiksi ja opiksi muille. Bonuksena kirjoittaja kertoo myös omista kokemuksistaan.

Tarinat ovat suhteellisen lyhyitä ja kirjan läpi kulkee punainen lanka sijoittamisen haasteista eri muodoissa ja tavoissa. Oppeja löytyy pelkkien esimerkkien lisäksi myös aihepiirin ympäriltä.

Vanguard on maailman johtava passiivirahastojen tarjoaja. Yrityksen perustaja Jack Bogle tuli kuitenkin aikaisemmin tunnetuksi Wellington Funding yritysfuusiosta, jota hän itse on myöhemmin luonnehtinut maailman historian huonoimmaksi, AOL ja TimeWarner mukaan luettuna. Passiivirahastojen menestystarinaan hän pääsi käsiksi vasta 47-vuotiaana.

George Soroksen yhtiökumppani Stanley Druckenmiller johti Quantum Fundia reilun vuosikymmenen. Hänellä oli legendaarinen maine 30-vuoden ajan luoda 30 % vuosituotot. Ennen lopettamistaan hän kuitenkin halusi mukaan dot-com huumaan ja onnistui hukkaamaan kuudessa viikossa kolme miljardia. Syyksi hän totesi, ettei voinut itselleen mitään. Hän tiesi, ettei pitäisi sijoittaa, mutta ei voinut tunteilleen mitään.

Maailma olisi merkittävästi tylsempi paikka ellei Mark Twain olisi tehnyt massiivista määrää huonoja sijoituksia. Hän oli lähes krooninen häviämään rahaa ja osaksi näiden tuskallisten oppituntien myötä ja ansiosta hän myös kirjoitti itsensä maailmanhistoriaan. Kynän ja stand-up komiikan avulla tuli myös entisiä velkoja maksettua pois.

Nobel-palkittu Harry Markowitz toteaa omaksi opikseen pyrkiä minimoimaan myöhemmän katumuksen. Osa suursijoittajista osasi lopettaa ajoissa ja toiset jahtaavat mennyttä menestystään nykyisen varallisuutensa kustannuksella.

Luettua: Investigating Cryptocurrencies

September 30, 2018

Virtuaalivaluutat ovat tulleet jäädäkseen. Ala muuttuu ja kehittyy nopeasti, mutta perusasiat ovat lähes samoja kaikissa eri teknologioissa.

Alasta kiinnostuneilla harrastelijoille, sijoittajille ja etenkin rikostutkijoille konkreettinen ymmärrys asioista on omassa arvossaan. Teos lähtee hyvin yksinkertaisista perusasioista ja askel askeleelta ohjaa lukijaa lohkoketjujen maailmaan.

Käytännönläheisyys tuo lisäarvoa tavoilla, joita yleisteoksista on vaikea löytää. Jos oikeasti haluat tehdä, tutkia ja toteuttaa ilman ulkopuolista apua, tämä kirja on hyvä viiteteos.

Uteliaalle se tarjoaa näkymän, miten rikostutkimuksessa virtuaalivaluuttojen kanssa toimitaan. Reaalimaailma ei ole yhtä hohdokasta kuin televisiosarjoissa ja johtolankojen etsiminen on välillä varsinaista salapoliisityötä.

Kirja keskittyy pääosin Bitcoinin tarkasteluun, mutta käyttää myös Ethereumia toisena esimerkkinä. Ohjelmoinnin perusteista ei ole haittaa, mutta niitä ei tarvita, jos haluaa vain yleiskuvan tai ohjeet perustoimintojen tekemiseen.

Britannian paikallinen rikoksiin keskittynyt yksikkö totesi viime vuonna, että riski kryptojen käyttöön rahanpesussa on suhteellisen alhainen. Suurissa rahamäärissä perinteinen pankkijärjestelmä on vielä pesemätön.

Vastaavasti Europolin tämän vuotinen Internetin järjestäytyneisiin uhkiin keskittynyt raportti totesi, ettei Euroopasta ole näyttöä kryptojen käyttämisestä terroritekojen rahoittamisessa.

Arkipäivää on kuitenkin erilaiset kiristysohjelmat ja virtuaalilompakkojen tyhjentelyt käyttäjien koneilta suorien varkauksien lisäksi. Näiltä suojautumiseen peruskäyttäjä voi hyödyntää kirjan tekniikoita, jotka sinänsä eivät ole mitään rakettitiedettä.

Luettua: The Bitcoin Standard

June 19, 2018

Tämä ei ole vain yksi Bitcoin-kirja muiden joukossa. Nassim Nicholas Taleb lataa kovilla heti esipuheessaan: vanhan vallan viimeinen linnake, raha, ei ole enää sen monopoli ja siten se tarjoaa meille lopuille vakuutuksen orwellmaista tulevaisuutta vastaan.

Bitcoin toi ihmiskunnan historiassa ensimmäisen kerran todellisen kovan (digitaalisen) rahan, joka jättää myös kullan taakseen. Sitä ei ole mahdollista tuottaa lisää kysynnän kasvaessa. Se toimii automatisoituna keskuspankkina, jonka rahapolitiikka on ennustettavaa ja jonka käytössä ei tarvitse luottaa kehenkään kolmanteen osapuoleen.

Ammous käy läpi rahan historiaa, talousteoriaa ja –historiaa pakaten sivut täyteen asiaa ilman harhapolkuja tai epäolennaisuuksia. Kirja asettaa Bitcoinin oikeaan viitekehitykseen ihmiskunnan historiassa, taloudessa ja vaikutuksessaan tuli se lopulta menestymään tai ei.

Bitcoin poistaa makrotaloustieteilijät, poliitikot, presidentit, vallankumousjohtajat, sotilasdiktaattorit ja TV-ankkurit rahapolitiikasta. Yhdeksän vuoden aikana se on kasvanut vapaaehtoisesti verkostoksi, joka on arvoltaan suurempi kuin monet kansallisvaltioiden valuutat.

Bitcoinin itsenäisyys ja riippumattomuus yhdestäkään kolmannesta osapuolesta yhdessä ennalta määrätyn inflaatiopolitiikan kanssa tekee siitä luontaisen varantovaluutan.

Korkeat siirtokustannukset ja hidas maksujen vahvistus eivät tee siitä jokapäiväistä maksuvälinettä. Näihin nykyiset pankit ja uudet fintech ratkaisut tarjoavat keskitetympiä, nopeampia ja tehokkaampia ratkaisuja.

Bitcoinissa ei ole vastapuoliriskiä ja se tarjoaa suurille transaktiolle lopullisen suorituksen minuuteissa. Siten se on todellinen vaihtoehto maksuissa keskuspankkien ja suurien kansainvälisten rahoituslaitosten välillä.

Kilpailu on saapunut keskelle keskuspankkien ydintoimintaa Bitcoinin muodossa ja se on riippumaton globaali osapuoli kaikille kansallisvaltioille ja niiden poliittiselle ohjaukselle.